中國消費者報報道（記者聶國春）“480多元的時候我把手里的幾萬元都買了積存金，現在眼看著都600多元了。”談起今年在銀行購買積存金的經歷，北京市民黃女士笑得合不攏嘴。今年以來，黃金價格持續上漲，老百姓的攢金熱情空前高漲，也帶火了此前偏冷門的銀行積存金業務。不過，伴隨著金價大漲，各大銀行的積存金投資門檻也水漲船高。專家認為，當前黃金價格處于歷史較高水平，影響其走勢的不確定性因素較多。投資者要基于自身投資經驗、投資能力和風險偏好，適當配置黃金產品，理性投資，防范潛在波動風險。

金價飆升帶火黃金積存

何謂黃金積存？根據中國人民銀行2018年發布的《黃金積存業務管理暫行辦法》，黃金積存是指金融機構按照與客戶的約定，為客戶開立黃金賬戶，記錄客戶在一定時期內存入一定重量黃金的負債類業務。

黃女士告訴《中國消費者報》記者，今年以來，銀行利率持續下調，銀行理財也難覓高收益產品。聽到朋友的推薦，她才投資了銀行的積存金，“沒想到賺了這么多”。

某銀行積存金最新價已超過620元/克。資料圖片

四川市民嘉佳今年第一次購買積存金。“當時嘗試著買了5克，后悔沒多買一點。”嘉佳說。

據工行北京京奧嘉園支行理財經理介紹，積存金1克起購，可“積少成金”，兌換實物黃金，也可以賣出變現，賺取穩健收益。今年以來，金價持續上漲，前來咨詢辦理積存金業務的客戶也多了不少。除了網點辦理，客戶也可以登錄網上銀行、手機銀行自助開通積存金業務，并可辦理主動積存、定期積存協議簽訂、產品查詢等業務，進行兌換、贖回、轉讓及質押等操作。

投資門檻低、申贖靈活、可定投……隨著金價上漲，積存金的一系列優勢讓這一業務受到投資者追捧。世界黃金協會在《2024年二季度中國黃金市場回顧與趨勢分析》中指出，今年上半年，黃金積存計劃愈發受歡迎，投資者可通過銀行賬戶持有和出售實物黃金，積存和出售實物黃金的便利性，吸引了相對短期和更具戰術性眼光的黃金投資者。

多家銀行上調投資門檻

10月18日，交通銀行貴金屬錢包、黃金定投業務積存計劃交易起點金額由600元調整至700元。10月8日，光大銀行已將黃金積存個人業務定投金額調整為700元。工商銀行也在10月1日將如意金積存業務最低投資額（即積存起點金額）由550元上調至650元，按克數積存的積存起點仍為1克。

在10月之前，中行、建行、農行和興業、招商、浙商銀行等也相繼發布公告，宣布上調積存金起購點，調整后的最小購買金額為650元至700元不等。記者注意到，今年以來，已經有超20家銀行相繼上調黃金積存金起點金額，其中建設銀行、光大銀行等多家銀行今年已兩度上調個人黃金積存業務門檻。

“黃金積存業務的起購點與黃金價格是水漲船高的關系。根據《黃金積存業務管理暫行辦法》，銀行業存款類金融機構在對黃金積存產品進行定價時，可參考上海黃金交易所價格或市場上其他公允價格確定。”中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平在接受《中國消費者報》記者采訪時表示，根據《黃金積存業務管理暫行辦法》，黃金積存產品最小業務單位為1克。近期受美聯儲進入降息通道等因素影響，黃金價格再創新高，促使商業銀行上調積存金起購點以滿足監管要求。

值得注意的是，根據多家銀行的公告，已在執行中的定投計劃不受影響，設置自動展期的定期積存計劃到期后將按最新規定執行。此外，部分銀行對黃金積存業務的調整方式存在差異。例如，農業銀行將按金額定投存金通2號購買起點調整為隨金價浮動方式。郵儲銀行則自2024年5月1日起，根據黃金市場情況動態調整黃金積存業務的購買起點，調整后該起點金額高于前一自然月上海黃金交易所Au99.99合約的收盤價均價，且為10元的整數倍。

高位“追金”需謹慎

今年以來，銀行存款兩次降息、理財產品收益率難達預期、股票市場持續波動，讓具有避險和保值屬性的黃金進入更多人的視野。自美聯儲降息50個基點以來，市場對金價上漲的預期更為強烈。瑞銀發布研究報告認為，根據美聯儲的點陣圖，到2025年底或進一步降息150個基點，因此即使今年黃金已大幅上漲，其前景仍有較好支撐。

雖然國際金價中長期漲勢被普遍看好，但在價格不斷刷新歷史高點的當下，投資者還能否“追金”？對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，美聯儲降息周期開啟，利率環境對黃金偏暖，但需要留意本輪美聯儲降息與轉向寬松存在差異。同時，避險情緒、全球央行購金需求及美元走勢等影響黃金走勢的因素仍存在不確定性。

數據顯示，近期金價出現了一定程度的波動。9月26日，倫敦現貨黃金價格收盤上漲至2685.57美元/盎司，創下歷史新高。隨后持續下跌，直至10月10日再重拾升勢，突破2700美元大關。

在周茂華看來，盡管黃金被視作避險資產，但波動風險依然存在。近期國際金價大幅波動，市場分歧明顯，投資者應理性投資并構建多元化投資組合，適時調整黃金持有策略。

記者注意到，建設銀行在公布提高積存金門檻的同時，也發布了關于近期貴金屬交易業務市場風險提示的公告。建設銀行稱，近期國內外貴金屬價格波動加劇，市場風險提升，提醒投資者提高個人黃金積存等貴金屬交易業務的風險防范意識，合理控制倉位，及時關注持倉情況和保證金余額變化情況，理性投資。

工行理財經理表示，黃金積存業務購買和贖回都要收取0.5%的手續費，不建議頻繁買賣。如果看好黃金后市走勢又擔心市場波動，可以選擇定投，降低高價位投資風險。