中國消費者報報道（記者聶國春）浙商銀行股份有限公司（以下簡稱“浙商銀行”）日前發布公告稱，該行獲準籌建浙銀理財有限責任公司（以下簡稱“浙銀理財”）。因金融監管總局的批復日期為2023年12月29日，故浙銀理財成為2023年唯一一家獲批籌建的銀行理財子公司，也是第12家由股份制銀行設立的理財子公司。

金融監管研究院研究員王雪薇表示，浙銀理財是金融監管總局成立后重啟理財公司批復的第一家理財子公司。至此，12家股份行均設立了理財子公司，銀行理財子公司數量也增至32家，成為我國資產管理行業的重要力量。

中小銀行或將成為牌照發放重點

早在2020年11月，浙商銀行即發布公告稱，該行擬出資20億元，全資設立浙銀理財，持股比例為100%，以上事項最終以有關監管機構批復為準。

時隔3年，浙商銀行收到《國家金融監督管理總局關于籌建浙銀理財有限責任公司的批復》（金復〔2023〕506號）。根據該批復，浙商銀行獲準籌建浙銀理財，并在籌建工作完成后提交開業申請。

據了解，在資產管理新規要求打破理財產品剛性兌付后，多家銀行開始申請設立理財子公司。2018年12月，原中國銀保監會正式批準中國建設銀行、中國銀行設立理財子公司。2019年6月，建信理財在深圳開業，成為國內首批開業的銀行理財子公司。

記者梳理發現，目前國內已有31家銀行理財子公司正式開業，包括國有6大行、11家股份行、8家城商行、1家農商行旗下的理財子公司以及5家中外合資理財公司。

普益標準研究員姜玲表示，浙銀理財的獲批籌建意味著全國性銀行機構均已獲理財子公司牌照。在監管部門重啟牌照發放后，中小銀行或將成為接下來的牌照發放重點。

記者了解到，此前天津銀行、廣州農商銀行、齊魯銀行、成都銀行、西安銀行、廣東順德農商行等10余家銀行計劃設立全資理財子公司。河南、湖北等多地也發文表示，支持地方法人銀行設立理財子公司。

在姜玲看來，2023年以來，理財子公司成立的腳步明顯放緩。因此，在銀行理財市場高質量轉型發展過程中，短期內監管部門或將按照“成熟一家，批設一家”原則，保持平穩的牌照發放節奏。

理財產品市場份額超八成

隨著理財子公司數量擴容，全國性銀行的理財規模逐步轉至理財子公司，后者的理財規模在理財市場中份額占比逐年提升。

普益標準數據顯示，2023年末全市場理財產品最新存續規模為263666.41億元，銀行理財子公司整體規模為224961.43億元，占全市場規模的85.32%，理財子公司的“主力軍”地位已愈發鞏固。

記者梳理發現，在2023年6月末理財規模普遍下降的情況下，部分理財公司仍然實現了逆風翻盤，增長幅度由高到低排序分別為蘇銀理財、青銀理財、交銀理財、光大理財、信銀理財、南銀理財、平安理財。截至2023年6月末，理財產品存續規模排名前3的是招銀理財、興銀理財和信銀理財，均為股份行理財子公司。

浙商銀行理財業務的加入，將使得理財規模繼續增加。據了解，近年來浙商銀行相繼推出了“升鑫贏”“涌薪”等凈值型理財系列產品。截至2023年6月末，浙商銀行理財產品余額為1764.37億元，

浙商銀行有關負責人表示，此次浙銀理財獲批籌建，是推動理財業務回歸本源，強化風險隔離，引導社會資金活水灌溉實體經濟的新起點。設立理財子公司、補齊牌照短板，有利于更好地整合業務資源、豐富理財產品體系，更好地滿足客戶多樣化金融需求。

在普益標準研究員崔盛悅看來，浙銀理財的加入，為理財公司群體注入了新的活力，意味著理財子公司將繼續擴容，行業格局將變得更加復雜多樣，市場競爭將進一步加劇。

規范業務和創新產品是關鍵

理財子公司設立的初衷是為了打破剛兌，2022年以來，銀行理財產品出現了多次破凈潮，從而引發投資者的贖回潮，2023年上半年理財規模下降明顯，2023年下半年受業績修復影響，理財產品規模才有所回升。

理財子公司該如何破局？崔盛悅認為，理財子公司可以從以下幾方面入手。理財子公司需要深入了解客戶的投資需求、風險偏好和投資目標，以便開發出更符合客戶個性化需求的產品，為客戶提供定制化理財方案；積極探索產品的創新設計，目前有部分理財子公司從產品投資策略、費率收取以及兌付方式等多方面入手，創新產品設計，獲取更多市場投資紅利，提升客戶體驗感；強化品牌特色，打造差異性產品線，理財子公司可以根據自身的品牌定位和優勢，推出與品牌特色相符合的產品，同時結合產品的風險、底層資產配置策略、流動性等特征，打造差異化產品線，以滿足不同偏好投資者的需求。

除了增強公司投研能力和產品創新能力，崔盛悅認為，規范理財子公司業務、加強投資者教育也至關重要。

對此，監管部門已開展行動。2023年10月，中郵理財因7項違規事由收到340萬元罰單、 工銀理財則因8項業務違規被罰710萬元。2023年11月，興銀理財因8項違法違規事實被罰合計1240萬元，刷新了理財子公司的被罰紀錄。據《中國消費者報》記者不完全統計，理財子公司成立以來，目前已有8家理財子公司公司被監管部門處罰，僅2023年就有5家理財子公司被監管部門處罰，罰金累計高達2875萬元。

專家表示，在當前防范金融風險的要求下，未來監管部門對理財子公司的業務規范將更加嚴格。