中國消費者報報道（記者聶國春）“我行遵循產品風險等級評定孰高原則，近期已調整部分代銷公募基金產品風險等級。”11月1日，建設銀行發布公告，上調代銷的4款公募基金產品的風險等級。
記者注意到，不僅建設銀行，今年以來，郵儲、中信、民生、寧波銀行等多家銀行相繼發布了調整代銷公募基金風險評級的相關公告，不少產品風險等級從“中風險”調整至“中高風險”。銀行代銷的基金產品風險等級是如何評定的？為何銀行要調整基金產品的風險等級？如果中風險的投資者，購買的產品由“中風險”上調至“中高風險”，又該如何進行操作？
銀行密集上調基金風險等級
根據建行公告，此次調整的產品包括中海增強收益債券型證券投資基金A類（產品代碼395011）、C類（產品代碼395012）和廣發行業嚴選三年持有期混合型證券投資基金A類（產品代碼012967）、C類（產品代碼012968）。其中，前兩款產品從“R2—中低風險”調整至“R3—中風險”，后兩款產品由“R3—中風險”調整至“R4—中高風險”。
建行對4款基金產品風險等級進行上調
這不是建行今年首次對代銷公募基金產品風險等級進行調整。記者查閱發現，該行于今年6月、8月均發布過公告，累計對56只代銷公募基金產品風險等級進行上調。
除了建行，民生銀行和寧波銀行也多次批量上調部分代銷公募基金的風險等級，主要涉及中風險、中高風險的產品。廣州銀行此前也對旗下代銷的29只公募基金產品風險等級進行上調，由“中風險”改為“中高風險”。
對于為何進行調整，建行表示，主要是根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》等規定要求，為切實履行適當性義務，保護投資者權益。
除了滿足監管要求，盤古智庫高級研究員江瀚認為這也是適應市場的變化。“過去一年里，很多證券投資基金出現了較大的回撤，與其對應的風險評級不相符合。銀行通過重新評估基金的風險等級，可以確保提供給投資者的信息更加準確和及時。”江瀚說。
記者注意到，此次調整的中海增強收益債券基金A，年內凈值最大回撤超過4%。8月至10月期間又漲超6%，具有高強度波動性。
基金風險等級或不定期更新
據了解，目前基金的風險等級由低到高分為R1—R5級，即低風險、較低風險、中風險、中高風險、高風險。那么，銀行是如何評定代銷基金產品的風險等級呢？
某城商行財富部人士告訴《中國消費者報》記者，對于首發基金，該行主要根據基金類別確定基金的基礎風險等級，再與基金管理人提供的產品風險等級比較，以孰高為最終結果。
一般來說，貨幣市場基金、短期理財債券基金和貨幣FOF歸為R1類，債券基金、偏債混合基金、QDII債券基金、債券FOF和同業存單基金則歸為R2。R3類包括股票基金、其他混合基金、可轉債基金、QDII股票基金、QDII混合基金、黃金QDII基金、股票FOF、混合FOF、其他FOF和黃金基金等。QDII其他基金、科創板基金、雙創基金、REITs和新三板基金歸為R4類，商品基金（除黃金）、其他投資資產或產品設計復雜不易理解的基金產品則歸為R5類。
該人士表示，基金分類充分考慮了投資方向和投資范圍、投資分散情況、杠桿情況、流動性和結構復雜性等因素，首發基金風險等級劃分建立在基金分類基礎之上。對于進入持續營銷階段的基金產品，該行則委托具備中國基金業協會會員資格的基金評價機構提供評級服務，評級結果每季度更新。
另一家國有銀行的理財經理也對記者表示，該行的基金風險等級是按基金產品的類別進行劃分。如果與基金公司的產品評級不一致，則“就高不就低”。總體來說，銀行會根據法律法規、監管政策、風險制度、產品表現、管理人建議等不定期調整代銷公募基金產品的風險等級。
投資者應及時關注并審慎決策
從R2調整到R3，已經購買了相關基金產品的投資者是否需要贖回？對此，建行在公告中稱：“調整后客戶風險承受能力評估等級可能存在與產品風險等級不匹配情況，請您及時關注。”民生銀行也稱，公募基金產品風險評級調整后，投資者應結合自身風險承受能力，審慎做出投資決定，如對調整存在異議或風險承受能力與調整后的產品風險等級不匹配，可自主決定產品贖回。
之前買過相關產品的保守型投資還能買到上調風險等級后的基金產品嗎？建行明確表示，部分投資者可能需要重新進行風險評估，直至達到與所購產品相匹配的風險等級后，方可購買相應產品。
冠苕咨詢創始人周毅欽表示，《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》明確，由于投資者風險承受能力或基金產品或者服務風險等級發生變化，導致投資者所持有基金產品或者服務不匹配的，基金募集機構要將不匹配情況告知投資者，并給出新的匹配意見。如果基金募集或銷售機構沒有進行告知，則違反了相關規定。
江瀚認為，提高代銷產品的風險等級是為了防范風險。銀行可以加大金融教育力度，引導投資者更加謹慎地選擇基金產品，減少市場中的盲目投資行為，從而降低市場風險和波動性。投資者也要提高風險識別能力，理性投資。
