5月1日，《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)將正式生效，其最大亮點(diǎn)是允許符合條件的個人投資保險(xiǎn)資管產(chǎn)品。

　　百萬億大資管的最后一塊拼圖，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品都投資哪些品種?個人投資又有哪些要求?投資時(shí)該注意什么?本報(bào)記者就此進(jìn)行了調(diào)查采訪。

　　作為《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的配套政策，銀保監(jiān)會3月25日發(fā)布了《辦法》。

　　談及《辦法》，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會長、泰康保險(xiǎn)集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼首席投資官段國圣表示，《辦法》最大的亮點(diǎn)就是允許面向合格的個人投資者發(fā)售產(chǎn)品，這讓保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)跟其他的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)站在了同一平臺上。

　　根據(jù)《辦法》，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品被定位為私募產(chǎn)品，面向合格投資者非公開發(fā)行。而合格投資者除此前就已包含在內(nèi)的基本養(yǎng)老金、社保基金、企業(yè)年金等之外，具有兩年以上投資經(jīng)歷，且滿足家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者近三年本人年均收入不低于40萬元的自然人同樣可以參加。

　　在段國圣看來，這既響應(yīng)了保險(xiǎn)資管行業(yè)的重要訴求——與銀行、證券等資管機(jī)構(gòu)真正站在同一起跑線上，也為高凈值人群增加了一個可投資的萬億市場。

　　據(jù)了解，2013年，原保監(jiān)會放開保險(xiǎn)資管公司發(fā)行一對一和一對多的資管產(chǎn)品，保險(xiǎn)資管開始試水發(fā)行產(chǎn)品。來自銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品余額2.76萬億元。

　　保險(xiǎn)資管產(chǎn)品都投向哪些資產(chǎn)?個人投資保險(xiǎn)資管產(chǎn)品又有什么限制?《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品按照投資性質(zhì)的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。投資范圍包括國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業(yè)存單、公司信用類債券、證券化產(chǎn)品、公募基金、其他債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和銀保監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

　　對于合格投資者來說，投資于單只固定收益類產(chǎn)品的金額不低于30萬元，投資于單只混合類產(chǎn)品的金額不低于40萬元，投資于單只權(quán)益類產(chǎn)品、單只商品及金融衍生品類產(chǎn)品或者非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的，金額不低于100萬元。

　　中國銀保監(jiān)會資金部制度處處長杜林在保險(xiǎn)資管協(xié)會近日舉行的線上交流會上表示，截至2019年末，境內(nèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品主要由三類構(gòu)成：債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)計(jì)劃和組合類產(chǎn)品。其中債權(quán)計(jì)劃占比達(dá)到50%，組合類產(chǎn)品占比46%，股權(quán)計(jì)劃占比4%。