中國消費者報報道（記者聶國春）近日，首批個人養老金理財產品名單公布，標志著個人養老金可投資的儲蓄、理財、保險、公募基金四類金融產品已經全部亮相。四類產品“同臺競技”，這可難倒了消費者：不同的個人養老金產品有何優勢和不足？這些產品的申購費率是否一致？個人的“養老錢”又該如何配置？

608款產品可供選購

2月17日，工銀理財首批4款個人養老金理財產品“頤享”系列新品正式成立，消費者1元起購，每日可買。

在個人養老金理財產品開售前，個人養老金儲蓄、保險和基金產品均已亮相。來自國家社會保險公共服務平臺的數據顯示，截至2月17日，國內市場共上線608款個人養老金產品。其中，個人養老金儲蓄產品數量最多，有455款；基金類產品次之，有133款；保險類和理財類產品分別為13款和7款。

不過，并不是任一經辦機構都能選購上述四類產品?！吨袊M者報》記者在交通銀行個人養老金專區看到，目前消費者可選購的產品只有基金、保險和儲蓄產品，產品總數不超過10款。

據記者了解，目前開通個人養老金儲蓄產品交易業務的銀行有22家，開通基金、保險和理財交易業務的銀行則分別有18家、14家和3家。其中，僅工商銀行、農業銀行、郵儲銀行開通了全部四類產品業務。

四類產品各有特色

養老金投資，預期收益率自然是消費者最關注的。除了收益固定的儲蓄產品，從已經披露的業績表現看，首批7款專屬商業養老保險產品的結算利率較為亮眼。其中，穩健型賬戶2022年年化結算利率在4%至5.15%之間，進取型賬戶年化結算利率在5%至5.7%之間。

首批7款個人養老金保險產品2022年結算利率

基金產品方面，有130款自成立以來取得正收益。其中，中歐預見養老2050五年Y類份額（目標2050年退休領取，5年期）目前收益率為5.43%，位列榜首；工銀養老2050五年Y類份額收益5.28%，廣發養老2050五年Y類份額收益4.59%，分別位列第二和第三。此外，還有19款個人養老金基金Y類份額成立以來收益在3%至4%之間。收益在2%至3%之間、1%至2%之間、0至1%之間的基金產品則分別有22款、55款和31款。

理財產品剛成立，實際收益還不確定。根據3家理財公司公布的預期收益率，業績基準最高可至5.75%，最低則為3.65%。

除了收益，這些產品又有哪些優勢和不足呢？資深精算師徐昱琛在接受《中國消費者報》記者采訪時分析指出，儲蓄類產品一般是3年至5年期限，優點是期限較短、收益保本、老百姓比較熟悉，但儲蓄產品是單利，收益偏低，利率今后會調整。理財類產品門檻低且費率優惠，兼顧儲蓄性和流動性，但收益優勢不突出，還不保本，消費者要承擔一定的風險。保險類產品采用“保底+浮動”的收益模式，最終的結算利率為“保底利率+浮動利率”，穩健型和進取型的賬戶設置也讓消費者可以根據自身風險承受能力進行選擇，不過產品的流動性較差，費率較高。

“基金類產品分為兩種類型：目標日期型和目標風險型。前者的投資策略是，隨著時間越接近目標日期，股票倉位越來越低，避免在快退休是出現大的資產波動。后者常帶有‘穩健’‘平衡’‘積極’這樣表示風險的字樣，來突出產品的配置和風險。”徐昱琛說，目前來看，基金產品的收益較其他幾類產品要高，但缺點是收益波動比較大。

如何配置“養老錢”

來自人社部的數據顯示，截至2022年底，個人養老金參加人數1954萬人，繳費人數613萬人，總繳費金額142億元。隨著越來越多的產品上市，參加人數和繳費人數都將上升。那么，每年繳存的12000元到底該買些什么產品呢？

對此，招商證券研報指出，投資者應立足于自身風險偏好選擇合適的產品。儲蓄和保險產品適合極度厭惡虧損的投資者；對于低風險投資者，理財和基金類產品均可考慮，后者可重點考慮穩健型養老目標基金、目標日期2025、2030的產品。此外，首批129款個人養老金基金中有50%的產品為中高風險，短期持有受市場影響較大，適合希望長期參與權益市場的中高風險投資者。

“投資者要從自身的養老需求出發，根據投資理財能力、風險偏好、可投資資金等因素，做好個人養老金產品配置。”招聯金融首席研究員董希淼對《中國消費者報》記者表示，一般來說，對于即將退休的人群，建議選擇更穩健的產品；退休時間還早的話，可適當配置中高風險的基金和理財產品。另外，由于個人養老金賬戶資金封閉運行，只有達到相應年齡條件或在少數特殊情況下才可領取，投資者應養成長期投資習慣，并提前做好資金流動性安排。

“我個人肯定選基金類產品。”徐昱琛告訴記者，儲蓄產品除了利率偏低，還要求“實際年齡+產品期限≥55”，這意味著沒到35歲的人無法購買。保險類產品雖然由于復利的存在，收益略高，但難于退保、流動性較差。理財和基金類產品都不保本，但基金在收益和目前可供選擇的產品豐富程度方面，都要優于理財產品。

記者注意到，理財、基金和保險類產品在申購時都有一定的費用，目前一些機構推出了費率優惠活動。例如工銀理財宣稱，旗下4款產品均免收銷售服務費和超額業績報酬，管理費也降到5BP。中郵理財也在費率方面進行了大幅度降費讓利，管理費、銷售費打兩折，且不收取超額業績報酬。

徐昱琛提醒消費者，在購買個人養老金產品時，一定要關注產品的費率情況。雖然每年看起來不多，但長期來看也不是一筆小數目。目前各機構對于產品申購都有一定的費率優惠，如果選購同一類產品，要盡量選擇優惠力度較大的產品。