中國消費者報報道（記者聶國春）“截至5月19日，測算理財規模較月初增長超4000億。”光大證券在5月24日發布的銀行業研究報告中如是表示。

記者了解到，在存款利率不斷下行的背景下，居民存款再次出現大“搬家”，多數存款流向了銀行理財市場。居民存款緣何“搬家”？將存款轉投理財產品，需要注意些什么？受青睞的銀行理財產品未來又將呈現哪些趨勢？

居民存款再“搬家”

人民銀行5月11日公布的數據顯示，4月末本外幣存款余額297.45萬億元。與3月末301.41萬億元相比，單月人民幣存款減少近4萬億元。其中，住戶存款縮減了1.85萬億元。

近2萬億的存款流向了哪里？普益標準5月16日發布的數據顯示，截至4月30日，銀行理財產品存續規模為28.42萬億元，環比增加2.34萬億元。

“存款‘搬家’理財市場現象明顯。”普益標準研究員李霞在接受《中國消費者報》記者采訪時表示，從存款轉到理財產品的投資者普遍風險偏好較低，對收益較穩健的理財產品較為青睞。

這從理財市場存續規模變動情況也可以看得出來。數據顯示，具有較低風險的貨幣市場基金、現金管理類理財產品和部分具有較低風險的固收類銀行理財產品4月存續規模均環比有所上升。

轉購需注意三點

隨著居民存款流向銀行理財市場，消費者對銀行理財的現狀及未來發展也極為關注。記者注意到，今年以來隨著債市走牛，部分以債券投資為主的固收類銀行理財產品收益表現有所回暖，4月債市震蕩趨勢有所加劇但整體依然保持上漲，4月固收類銀行理財產品月均收益為正，且環比略有上行。而貨幣市場基金和現金管理類理財產品4月平均近7日年化收益率均呈環比下降趨勢。

“這或與4月市場資金面整體較為寬裕，疊加市場利率中樞下移有關。”李霞表示，目前，理財市場“資產荒”壓力不減，高收益資產稀缺性給理財產品帶來不小的收益壓力，已有多家銀行理財公司下調了新發產品的業績比較基準，后市理財產品整體收益率或有下行。

盡管收益會有所下行，但專家們普遍對理財市場規模持樂觀態度，多家研究機構預測，年末銀行理財規模或超過30萬億元。

光大證券分析師王一峰表示，當前階段支撐理財規模增長的積極因素較多。一方面理財收益率比較優勢仍在，另一方面，從監管政策角度，理財規模規范發展要求進一步強化。

李霞提醒消費者，將存款轉到理財產品時，應注意三點：

首先，理財產品已進入凈值化時代，打破了剛性兌付。與存款不同，理財產品嚴格執行風險分級制度管理，具有風險自擔的屬性，理財產品在獲取收益的同時也存在一定損失本金的風險，消費者需要通過風險測評，適當選擇與自身風險偏好相匹配的理財產品進行投資。

其次，在流動性管理上，理財產品有其特定的申購和贖回機制。針對不同機構的不同產品，消費者需要在產品說明書對其申述機制等基本信息進行確認。

此外，理財產品存在收益浮動，其中展示的過往業績和業績比較基準僅作為計算業績報酬的依據，且近期多款理財產品業績比較基準有所下調。消費者應合理修正對理財產品的收益預期，加強對投資理財知識的汲取和對金融市場的關注，以減少情緒化交易決策。

專家建議，在銀行理財規模擴大的過程中，銀行需要進一步提升投研能力，合理規劃設計產品，滿足不同消費者的需求，提升客戶投資體驗。同時，要注重強化金融消費者教育，嚴禁虛假宣傳，優化風控管理等流程制度。