中國消費者報報道（記者聶國春）展示的年化收益在3%以上，購買后實際收益卻不到2%，近期，不少消費者發現自己購買的銀行理財產品實際年化收益率與展示收益率存在較大差距。

《中國消費者報》記者調查發現，目前，不同銀行的不同產品展示業績的方式各有不同，普遍存在傾向于展示較佳時間段的年化收益情況的現象，給消費者選購帶來誤導。記者對此進行了調查。

收益展示存貓膩

隨著存款利率進入“1”時代，越來越多的消費者將存款“搬家”到銀行理財。不過，理財產品看不見、摸不著，消費者只能憑借銀行展示的年化收益來進行選擇購買。

記者調查發現，在各大銀行APP，新發行的理財產品一般公布業績比較基準，現金管理類產品發布七日年化收益率，其他存續理財產品則展示過往時間的年化收益率，但這個“過往時間段”的展示卻是五花八門。

在交通銀行APP，記者看到其代銷的各理財公司的業績展示時間并不一致。其中，中銀理財產品展示的是“近1年年化收益率”，交銀理財展示的是“成立以來年化收益率”，而光大理財、蘇銀理財展示的年化收益率則是近3月和近6月的。同時，一些產品展示的收益率與消費者的實際收益存在較大差距。

交通銀行APP上展示的理財產品收益率各不相同。資料圖片

例如，浦銀理財“九月鑫最短持有期（私銀尊享）”于6月5日成立，其展示的是“成立以來年化收益率”，高達5.27%，然而記者發現，其近1月年化收益率只有2.52%。也就是說，如果消費者8月份看到5.27%的收益率買入浦銀理財產品，持有1個月后實際收益率還不到展示的一半。記者查閱發現，該產品發行時公布的業績比較基準僅為2.40%。

無獨有偶，招商銀行APP在展示收益率時也存了不少小心思。記者看到，其代銷的招銀理財“季季寶”“月月寶”產品，展示的是“近6月年化”，而“半年寶”則展示“近1年年化”。為何同一個公司的同類產品采用不同的方式進行展示？記者看到，“季季寶”的最高收益是近6月，達3.45%，而近1年收益為2.96%，近1月收益只有1.72%?！霸略聦殹蓖瑯尤绱耍鞍肽陮殹眲t是近1年收益率比近6月的高。

招商銀行APP選擇招銀理財的最高收益率進行展示，對其他代銷產品則不同。 資料圖片

招商銀行更傾向于展示理財產品的最高收益率嗎？記者注意到，該行代銷的中銀理財的一款產品，近1年收益率最高，達3.38%，但展示的卻是“成立以來年化2.93%”。代銷的光大理財的一款產品，成立以來年化收益最高，達3.36%，但展示的卻是“近1年年化2.65%”。

中國銀行業協會發布的《理財產品過往業績展示行為準則》規定，理財產品宣傳銷售文本只能展示該理財產品或本公司同類理財產品的過往平均業績和最好、最差業績，不得刻意選擇性展示理財產品特定區間或部分區間的過往業績。過往業績的展示應遵循穩定性和內在邏輯一致性的基本原則，不得隨意變更展示規則。招商銀行對自己旗下的招銀理財產品展示最高收益，而對代銷的其他產品展示的卻不是最高收益，顯然是想讓消費者更多地購買招銀理財的產品。

虛增收益被通報

“購買時明明看到其展示的收益特別高，但持有1個月后，業績卻慘遭'變臉'?！闭{查中，不少消費者對此表示困惑不已。

近期，金融監管部門對銀行理財子公司通報多項行業存在的主要問題，其中包括理財產品年化收益率展示虛高等。

通報稱，部分銀行理財子公司在代銷渠道不停地新發份額，虛增產品收益率，甚至用“四舍五入”的方式展示萬份收益，與客戶實際到手的收益率完全不匹配，如有些產品展示的7日年化收益率為3.5%至3.6%，而投資者實際上只能拿到1.8%至2%的收益率。

“虛增產品收益率”具體是怎樣操作的？某理財公司人士告訴記者，一些理財公司會以5%甚至更高的業績比較基準來養“小產品”。這些產品往往推薦給高凈值客戶，但產品規模控制在百萬元左右，通過信托等方式實現別的產品的收益率周轉到這個新產品項下，保證封閉期內業績比較基準能夠達成。在1至6個月的封閉期結束后，再開放給普通客戶購買。此時，消費者看到的就是一個成立以來年化收益率5%以上的“打榜理財產品”。但在開放購買后，規模增大，銀行無法裝入更多高收益資產，導致理財產品實際收益率迅速回落，出現“近一個月年化收益率”跳水下跌等狀況。

據了解，不僅理財公司在規模的驅動下紛紛效仿這種做法，作為銷售端的銀行也樂見高收益的“打榜產品”，因為這有助于他們向客戶進行產品推介。有的銷售端甚至向理財公司定制這種“打榜產品”，要求理財公司承諾一段時期的高收益。

“這樣既違背資管新規對產品凈值化管理的要求，也欺騙了廣大投資者?！鄙鲜鋈耸勘硎荆碡攦糁祷芾砗螅S著市場環境變化，會存在一些凈值波動，在售產品展示的業績可以略高于最終客戶拿到的實際收益率。但是，展示業績最多高于實際業績50至70BP，落差再大就有欺騙投資者的嫌疑。

在業內看來，銀行理財機構應進一步規范業績比較基準展示，杜絕通過虛高的業績展示來進行產品營銷，提高信息披露質量，避免誤導性宣傳，并持續加強投資者教育。

對此，監管已要求理財公司對照問題，明確主責部門，規范業績比較基準展示和信息披露，加強穿透式風險管理能力。

勿僅看單一收益率

光大證券金融業首席分析師王一峰表示，銀行理財過往業績展示的可選方式較多，包括但不限于成立以來年化收益率、近1個月、3個月等區間年化收益率、業績比較基準等。銷售端在符合監管要求的前提下，通常更傾向于展示更高的收益率，這與消費者的實際收益率可能會有一點差距。

對于購買理財產品有著重要參考的收益率，中國人民銀行在日前發布的《2024年第二季度中國貨幣政策執行報告》中以專欄的形式進行了提醒。央行稱，理財產品動態發布的年化收益率是當前時點的預期收益率，是按過去一段時期的收益率線性推算出的未來一年收益率，投資者未來贖回產品時實際獲得的收益率是不確定的。現在來看，凈值越高，意味著是在更高的價格位置投資，未來的損失風險可能越大。

到底該如何選擇銀行理財產品？“選購理財產品時，須全面了解理財產品的多個歷史收益率區間，避免僅憑單一收益率數據就作出投資決策?！逼找鏄藴恃芯繂T鄭哲涵提醒消費者，既要參考業績比較基準，也要了解產品過往的真實業績表現，包括近1個月年化收益率、近3個月年化收益率、成立以來年化收益率等多個歷史收益率區間的實際業績，并盡量選擇在投資期限、產品類型、風險等級等關鍵維度均相同的產品進行對比，通過綜合分析作出選擇。

專家同時指出，消費者除了關注業績，還要看產品的風險等級，投資期限、投資組合等，綜合考慮自身的風險承受能力和投資目標。